金、银、原油等各类电子交易平台不断涌现，而其中大部分是政府明令清理整顿的，但在巨大利益推动下却屡禁不止。近期，在商务部和证监会对现货交易罕见发声后，一场大规模的交易所清理整顿行动拉开了帷幕。据悉，监管层已对各部委下发通知，要求对现货交易所进行治理，贵金属交易所则成为专项整治对象。与此同时，包括北京大宗商品交易所、北京石油交易所在内的部分现货交易所，纷纷叫停会员单位新开客户或开立新仓的业务。

 

维权不易

北京寻真律师事务所主任律师王德怡在全国15个省打了150多件此类案件的官司，他在接受《国际金融报》记者采访时表示：“投资者维权不理想，既有投资者自身原因，也有国家法律政策层面上的原因。”

 

在法律上，首先当事人会遇到立案和管辖问题。许多交易商在制式的客户协议书中强制写入了仲裁条款，导致投资人无法提起民事诉讼。而很多地方仲裁机构往往暗箱操作，仲裁过程和裁决结果都是秘密进行。

 

如果没有仲裁条款，当事人向法院起诉，关于案件审理级别问题，目前国内法院态度不一。有的地方由基层法院一审，有的地方由中院做一审（西安、兰州）。

 

如果投资者通过司法诉讼途径维权，最终能否挽回经济损失取决于当事人的诉讼实力、法院的审判水平以及代理律师的专业能力，而同时具备上述条件的案件比例并不高。

 

集中调整

就在各地投资者对贵金属、原油等交易中心、平台维权行动越来越多之时，一场大宗商品交易场所整顿也正在展开。

 

一位接近监管层的知情人士表示，今年的清理整顿源于昆明泛亚有色金属交易所爆发兑付危机，该事件涉及全国20个省份、8万名投资者巨额资金去向不明，负面影响较大，引起监管层高度重视。

 

云南省人民政府办公厅10月29日通报，云南省高度重视昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司风险处置工作，不断加快工作进度。通报称，昆明市人民政府于2015年10月28日发布《关于昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司清理整顿有关情况的通报（六）》，成立清理整顿现场工作组进驻昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司。

 

上述人士表示，昆明泛亚有色金属交易所事件并非个案，有一批贵金属、原油等大宗商品类交易场所面临全面清理整顿，主抓此类交易场所清理整顿的部际联席会议此前已下发多个内部文件，监管层近期明确，11月中旬要收到初步成效，年底完成规范达到验收标准。

 

监管常态化

针对大宗商品交易场所的整顿并不是首次。2011年至2012年期间，国务院曾下发《清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发［2011］38号）和进一步细化补充的《清理整顿各类交易场所的实施意见》（国发［2012］37号），对各类交易所的监管框架进行勾勒，2011年底对各类交易场所的清理整顿也正式开启。

 

2012年还建立了由证监会牵头的建立清理整顿各类交易场所部际联席会议（以下简称“联席会议”）制度。随后联席会议每年都会开展一场清理整顿行动，其中2013年就有800家现货交易市场被整顿。

 

2014年开始实行《商品现货市场交易特别规定（试行）》，并于当年开始了又一轮清理整顿．作为联席会议成员，公安部以“320专案”的形式集中清理了100多家存在无牌经营、违规违法的交易平台。

 

然而，在多轮清理整顿过后，大宗商品市场风险隐患仍未从根本上化解，市场乱象屡禁不止。10月21日，证监会官网发表题为《警惕以商品现货市场电子交易平台名义违法集中交易标准化合约陷阱》的文章称，近期利用大宗商品现货电子交易平台，以集中交易方式组织白银、原油等标准化合约交易活动死灰复燃，已有投资者卷入其中，出现交易损失后，与平台机构发生纠纷，并引发信访投诉。

 

此外，经过整顿，各地的近千家交易所、交易中心也并未有明显的减少。生意社发布报告显示，截至2015年6月，我国大宗商品电子交易市场总数已突破1100家，其中仅2014年新注册挂牌的就超过90家。从交易品种来看，据生意社统计数据，在200家重点监测对象中，有色金属类交易市场占比32%，农副产品类占比24%，能源、钢铁类占比均接近10%。从数量上来看，有色金属类有60多家，农副产品类近50家，能源、钢铁类分别接近20家。除此之外，化工、橡塑、纺织、酒类、药材等同样存在同质化现象。

 

与此同时，清理整顿工作涉及地方利益。刘心田认为，有必要设置专业机构，对大宗商品交易平台进行统一的指导和监督。同时，监管层需要进一步完善大宗商品交易平台的法律法规，严肃相关法律、规定的执行力度，做到有法可依、令行禁止。

 

监管层也在向此方向努力，2015年10月29日，证监会正式发布《中国证监会派出机构监管职责规定》（以下简称《职责规定》），该项规定自2015年12月1日起实施。证监会发言人表示，《职责规定》的发布实施，有助于进一步落实监管转型要求，完善监管执法体制，促进派出机构更好地履行一线监管职责，提高监管机构应对市场创新发展的能力，有效打击各类证券期货违法犯罪行为，更好地实现中国证监会“两维护、一促进”的核心职责。

 

堵疏结合

在专家看来，无论是爆炒贵金属还是炒油热潮，除了国内各类电子交易场所盲目开业，缺乏规范、监督外，投资者本身也负有一定责任。

 

国际油价波动比较大，带来了炒作的机会，这在一定程度上助推了炒油热的出现。记者了解到，在参与地下炒油的投资者队伍中，也不乏了解场内衍生品市场的老手。也有业内人士指出，辨别一家大宗商品交易场所是否正规的一个较为简单的方法，也可以看看这个交易平台现货贸易、交易服务如何。

 

不过，满荣荣强调：“即使大宗商品交易中心规范地推出现货交易，这种投资也不适合普通个人投资者，现货交易针对的是大批量大宗物品的交易，交易双方应该为企业投资者。普通个人投资者参与其中，不论是对其放行的交易场所，还是投资者本身都错了。”

 

近日公布的《进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点、加快上海国际金融中心建设方案》明确提出，支持上海期货交易所加快国际能源交易中心建设，尽快上市原油期货，积极推进天然气、船用燃料油(2472, 0.00, 0.00%)、成品油等期货产品研究工作。据相关人士透露，10月份上海国际能源交易中心已根据各部委出台的配套政策，对自己的规则草案进行了修订，并已上报，目前正在等待证监会的批复。（国际金融报）